amandea – GLOBAL CLASSICS PLUS
Risikobegrenzung durch systematischen Handelsansatz
Für die Zusammenstellung von Wertpapierdepots sind die Wechselwirkungen der einzelnen Anlagen innerhalb des Portfolios entscheidend. Die Kursbewegungen unterschiedlicher Wertpapiere kann gleichgerichtet (steigt oder fällt das Wertpapier A, steigt oder fällt gleichzeitig auch das andere Wertpapier B) oder entgegengesetzt sein (steigt A, fällt B und umgekehrt).
Ein hoher Gleichlauf wird durch eine hohe Zahl nahe 1 ausgedrückt, eine gegenläufige Bewegung durch eine negative Zahl innerhalb der Matrix. Man spricht hierbei von der Korrelation, also der gemessenen gleichgerichteten Bewegung. Eine Korrelation in der Nähe der Null bedeutet, dass sich die untersuchten Wertpapiere im Zeitverlauf ziemlich unabhängig von einander entwickeln und es gerade keine Logik gibt analog zu „steigt A fällt B“.
Es fällt auf, dass in den vergangenen fünf Jahren seit der letzten Berechnung dieser Darstellung der Gleichlauf zwischen dem amandea – ALTRUID HYBRID und den ausgewählten Indizes relativ niedrig war. Gerade zu den Aktienindizes ist die berechnete Korrelation extrem gering. Somit stabilisiert ein solches Produkt mit einer unabhängigen Kursentwicklung ein Wertpapierportfolio in Zeiten höherer Marktschwankungen eher als die Hinzunahme von weiteren aktienähnlichen Produkten mit in sich höherer Korrelation und somit Abhängigkeit untereinander.
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